Kuntarahoituksen vuoden ensimmäinen liikkeeseenlasku keräsi ennätyksellisen sijoittajakysynnän: 1,25 miljardin euron viisivuotisen viitelainan lopullinen merkintäkirja nousi 7,1 miljardiin euroon. Tämä on suurin merkintäkirjamme koskaan.
Tammikuun vilkkailla pääomamarkkinoilla menestyksekäs viitelaina on merkittävä ensimmäinen askel kohti vuoden 2025 yhdeksän miljardin euron varainhankintaohjelmamme toteutumista.
Merkintäkirjat avattiin aluksi 35 korkopistettä yli viiden vuoden koronvaihtosopimuskoron, mutta vahvan kysynnän takia hinnoittelua tiukennettiin kahdesti ja se kiinnitettiin lopulta 31 korkopisteeseen yli koronvaihtosopimuskoron.
Kysyntä oli erityisen vahvaa pankeilta, joille allokoitiin 41 prosenttia viitelainasta; seuraavaksi suurimman osuudet saivat keskuspankit ja viranomaiset 34 prosentin osuudella. Maantieteellisesti suurin osa allokaatioista kohdistui Eurooppaan (63 %). Pohjoismaiden osuus oli 27 prosenttia.
– Tämä oli hieno tapa käynnistää tämän vuoden julkinen varainhankinta. Ennätysmäinen 7,1 miljardin euron ja yli 120 sijoittajan kysyntä tukee näkemystämme, että euromarkkina on erittäin vahva ja pysyy varainhankintastrategiamme ytimessä. Haluamme kiittää yhteistyöpankkeja avusta ja sijoittajia jatkuvasta luottamuksesta Kuntarahoitusta kohtaan, sanoo Kuntarahoituksen varainhankinnasta ja vastuullisuudesta vastaava yksikönjohtaja Antti Kontio.
Liikkeeseenlaskun yhteistyöpankit olivat CACIB, Citi, Danske Bank ja LBBW.
Transaktion tiedot
| Issuer | Municipality Finance Plc (“MuniFin”) |
| Issue rating | Aa1 / AA+ (Moody’s / S&P) (all stable) |
| Issue amount | EUR 1,250,000,000.00 |
| Pricing date | 21 January 2025 |
| Settlement date | 28 January 2025 |
| Maturity date | 14 December 2029 |
| Re-offer price / yield | 99.737% / 2.684% |
| Annual coupon | 2.625% (short first coupon) |
| Re-offer spread | Mid-swaps +31bps |
| Spread vs benchmark | OBL 2.5 Due October 2029 +38.4bps |
| ISIN | XS2988555855 |
| Joint lead managers | CACIB, Citi, Danske Bank, LBBW |
Yhteistyöpankkien kommentit
“Many congratulations to the MuniFin team for an exceptionally strong return to the EUR market. Credit Agricole CIB was delighted to support this successful first EUR benchmark of 2025, which attracted record investor demand without paying any new issue concession over its fair value. The quality, diversity, and oversubscription of the orderbook highlights MuniFin’s strong standing amongst the EUR investor base. A fantastic result!”
Lawrence Duquesne-Garner, Managing Director, SSA DCM Origination, Credit Agricole CIB
“Many congratulations to the MuniFin team for their first EUR benchmark transaction of 2025! The final orderbook in excess of EUR 7 billion, MuniFin’s largest ever, was a demonstration of MuniFin’s credit strength and on-going popularity with the SSA investor base. Over 140 investors participated from 27 different countries, an impressive investor distribution. Citi is delighted to have been part of this stellar transaction.”
Ebba Wexler, Head of SSA DCM, Citi
“We congratulate Munifin with their very successful 5y transaction which attracted the largest EUR orderbook for Munifin ever. The new bond was priced at fair-value and displays the strong following for the name and the tenor. It also demonstrates the current strength of the primary SSA market with a very strong orderbook. ”
Bo Søndergaard, Head of SSA, Danske Bank
“MuniFin deserves nothing but praise for having successfully executed their 2025 opening EUR benchmark. Raising EUR 1.25bn in 5 years, the leading Nordic SSA issuer managed to record impressive investor demand of more than EUR 7bn. This reflects both, the right funding strategy and MuniFin’s dedicated role as foundation of the Finnish welfare society and driver of the green transformation. LBBW’s team congratulates MuniFin and is proud having contributed towards this strong outcome.”
Patrick Seifert, Head of Primary Markets & Global Syndicate, LBBW
Lisätietoja
Joakim Holmström, johtaja, pääomamarkkinat
Puh. 050 444 3638
Antti Kontio, yksikönjohtaja, varainhankinta ja vastuullisuus
Puh. 050 3700 285
Lari Toppinen, päällikkö, varainhankinta
Puh. 050 4079 300
Aaro Koski, senior analyytikko, varainhankinta
Puh. 045 138 7465