Kuntarahoitus laski torstaina 3. syyskuuta liikkeeseen vuoden ensimmäisen euromääräisen vihreän joukkovelkakirjalainansa, yhden miljardin suuruisen viisivuotisen viitelainan. Liikkeeseenlasku keräsi yli kahdeksankertaisen kysynnän, ja merkintäkirja nousi yli 8,1 miljardiin euroon. Samalla syntyi kaksi ennätystä: yhtiön historian suurin vihreän joukkovelkakirjalainan merkintäkirja sekä kaikkien aikojen suurin pohjoismaisen SSA-liikkeeseenlaskijan vihreän joukkovelkakirjalainan merkintäkirja.
Merkintäkirja avattiin torstaiaamuna alustavalla hinnoitteluohjeistuksella MS+11 korkopistettä. Kysyntä kasvoi nopeasti prosessin aikana, minkä ansiosta hinnoittelua voitiin kiristää kolmella korkopisteellä. Merkintäkirjat suljettiin vain pari tuntia myöhemmin sijoittajakysynnän ylittäessä tarjonnan yli kahdeksankertaisesti. Lopullinen kuponkikorko asetettiin 3,25 prosenttiin.
– Kymmenessä vuodessa vihreät joukkovelkakirjalainat ovat muodostuneet yhtä tärkeämmäksi osaksi varainhankintaamme. Olemme iloisia siitä, että vihreän rahoituksemme 10-vuotisjuhlavuoden liikkeeseenlasku herätti näin vahvaa kiinnostusta sijoittajien keskuudessa. Yli 8 miljardin euron merkintäkirja kertoo sijoittajien vahvasta luottamuksesta Kuntarahoitukseen ja pitkäjänteiseen työhömme kestävän rahoituksen edistämisessä. Haluamme kiittää sijoittajiamme heidän pitkäaikaisesta tuestaan, sanoo Antti Kontio, Kuntarahoituksen varainhankinnasta ja vastuullisuudesta vastaava johtaja.
Liikkeeseenlasku houkutteli laajan ja monipuolisen sijoittajakunnan eri puolilta maailmaa. Suurimman osuuden allokaatioista saivat pankit sekä keskuspankit ja viralliset instituutiot. Pohjoismaiset sijoittajat muodostivat suurimman alueellisen sijoittajaryhmän noin 37 prosentin osuudella.
Tämän liikkeeseenlaskun myötä Kuntarahoitus on toteuttanut noin 80 prosenttia vuoden 9–10 miljardin euron pitkäaikaisesta varainhankintatavoitteestaan.
Transaktion tiedot
| Issuer | Municipality Finance Plc (“MuniFin”) |
| Issuer rating | Aa1 / AA+ (Moody’s / S&P) (stable / negative) |
| Issue amount | EUR 1,000,000,000.00 |
| Pricing date | 3rd September 2026 |
| Settlement date | 10th September 2026 |
| Maturity date | 14th September 2031 |
| Re-offer price / yield | 99.668% / 3.323% |
| Annual coupon | 3.250% |
| Re-offer spread | Mid-swaps + 8bps |
| Spread vs benchmark | OBL 2.90% Due October 2031 +23bps |
| ISIN | XS3500110997 |
| Joint lead managers | Danske Bank, DZ BANK, J.P. Morgan, SEB |
Kommentit yhteistyöpankeilta
“A huge congratulations to MuniFin on its 10y anniversary as a Green Bond Issuer. The 5y Green Bond was a stellar transaction which priced slightly inside the Fair Value on the Munifin curve. The largest orderbook for a MuniFin Green bond ever underscores the importance of choosing the right market timing, format and the investor work that Munifin have done over the years as a Green Bond Issuer. What a great way to celebrate the 10y anniversary.”
Bo Søndergaard, Head of SSA, Danske Bank
”A big congratulations to the MuniFin team on this landmark EUR 1bn 5-year green benchmark! Celebrating the 10-year anniversary of MuniFin’s green bond programme, this transaction achieved the largest orderbook ever for a MuniFin green bond and matched the symbolic character of this trade along all dimensions: exceptional, high-quality and diversified investor demand and very tight pricing compared to the Finnish sovereign, peers and MuniFin’s own secondary curve. This outstanding result reflects the market’s deep confidence in MuniFin’s green bonds. DZ BANK is proud to have supported this record-breaking transaction as Joint Lead Manager.”
Philipp Bergmann, Director, SSA Origination, DZ BANK
“Congratulations to the MuniFin team on this landmark 5-year EUR Green benchmark, commemorating the 10-year anniversary of MuniFin’s Green bond issuance program. Pricing at their tightest 5-year spread to mid-swaps in more than three years alongside achieving their largest-ever order book for this tenor, underscores the depth and strength of investor demand for MuniFin’s credit, particularly in Green format. J.P. Morgan is delighted to have partnered with MuniFin on this transaction.”
Matthew Dawes, Executive Director, SSA Syndicate, J.P. Morgan
”A big congratulations to the MuniFin team on the successful issuance of its first EUR Green benchmark of the year, marking a decade as a Green Bond issuer. The exceptional investor response, reflected in an orderbook more than eight times oversubscribed for this EUR 1 billion transaction, once again underscores MuniFin’s strong standing in the market and the continued support from a broad and diversified investor base. The three basis points of spread tightening from initial price thoughts further highlights the confidence investors place in MuniFin and its long-standing commitment to sustainable finance. SEB is proud to have served as Sole Green Structuring Advisor for MuniFin’s inaugural Green Bond in 2016 and honoured to have participated in this landmark anniversary transaction as Joint Lead Manager.”
Madeleine Moe, SSA DCM Origination, SEB
Jakauma sijoittajatyypeittäin
%
Maantieteellinen jakauma
%
Sinua voisi kiinnostaa myös
Ajankohtaisen uutisvirran lisäksi tuotamme syventävää tietoa talouden ilmiöistä. Tutustu asiantuntijoidemme analyyseihin sekä konkreettisiin ratkaisuihin liiketoiminnan kehittämiseksi.