Ennätyksiä rikkoneen viiden vuoden viitelainan kuponkikorko hinnoiteltiin 4,25 prosenttiin. Alkuperäistä hinnoittelua pystyttiin huikean sijoittajakysynnän ansiosta tiukentamaan kolmella korkopisteellä. Lopulliseen merkintäkirjaan osallistui 83 markkinoiden arvostamaa sijoittajatahoa, kuten keskuspankkeja ja pankkeja, ympäri maailmaa.
Markkinoilla oli liikkeeseenlaskun aikaan paljon tarjontaa, mistä huolimatta viitelaina menestyi hienosti ja herätti ylistäviä kommentteja transaktion toteutuksessa mukana olleilta yhteistyöpankeilta.
– Onnittelut Kuntarahoituksen varainhankintatiimille vuoden avauksesta Yhdysvaltain dollari -markkinoilla. Uusi 1,5 miljardin viiden vuoden viitelaina keräsi laadukkaan merkintäkirjan, vaikka SSA-liikkeeseenlaskijoiden markkina oli kiireinen. Kuntarahoituksen kyky sopeutua nopeasti erilaisiin markkinatilanteisiin edisti jälleen kerran yhtiön työtä paremman ja kestävämmän tulevaisuuden rakentamisessa yhdessä asiakkaidensa kanssa, sanoi Katrin Wehle, Managing Director and Head of SSA CDM Origination, Deutche Bankilta.
Kuntarahoituksen vuoden 2024 varainhankintaohjelma etenee vauhdilla, sillä tämän viitelainan jälkeen olemme hankkineet jo lähes 25 prosenttia 9–10 miljardin euron pitkäaikaisen varainhankinnan tavoitteestamme.
– Päätimme aloittaa varainhankintavuoden ryminällä, ja hankimme jo neljäsosan koko vuoden tavoitteestamme vähän alle kuukaudessa. Olemme todella tyytyväisiä uuteen ennätykseemme, jopa 4,4 miljardin Yhdysvaltain dollarin merkintäkirjaan. Suuret kiitokset kaikille sijoittajillemme sekä yhteistyöpankeillemme, jotka osallistuivat tähän menestyksekkääseen liikkeeseenlaskuun, sanoi varanhankinta ja vastuullisuus -tiimin Senior Manager Karoliina Kajova.
Transaktion tiedot
| Issuer | Municipality Finance Plc (“MuniFin”) |
| Issue Amount | USD 1.5 billion |
| Issuer Rating | Aa1 /AA+ (Moody’s / S&P) (all stable) |
| Pricing Date | 24 January 2024 |
| Settlement Date | 31 January 2024 (T+5) |
| Maturity Date | 31 January 2029 |
| Re-offer Price /Yield | 99.942% / 4.263% |
| Annual Coupon | 4.250% |
| Re-offer Spread | Mid-swaps +47bps |
| Spread vs Benchmark | UST 3.750% due 31st December 2028 +22.6bps |
| Listing | Helsinki Stock Exchange (Regulated market) |
| Documentation | Issuer’s Debt Issuance Programme dated 7 September 2023 |
| ISIN | XS2757519280 / US62630CEK36 |
| Joint Lead Managers | Barclays, BMO, Citigroup, Deutsche Bank |
Kommentteja yhteistyöpankeilta
– Congratulations to the MuniFin team for another fantastic outing in the USD benchmark space. We are delighted to see the team achieve a record orderbook well in excess of USD 4bn and with granular interest from over 80 investors. The USD 1.5bn 5Y deal priced with minimal concession to the secondary curve, testament to the strong name recognition that MuniFin enjoys with investors around the world.
Massimo Antonelli, Managing Director BMO Capital Markets
– Congratulations to the MuniFin team for a phenomenally successful USD outing, with this latest benchmark extending the issuer’s USD curve. The largest ever USD orderbook for MuniFin at USD 4.4 billion, as well as its joint-largest USD print over the past decade at USD 1.5 billion, is a testament to the firm standing of MuniFin amongst the global investor community. Moreover, size did not come at the expense of price, with the trade seeing a 3bps move tighter in spread during execution and crucially with no attrition in the size of demand. Barclays is honoured to have supported this transaction.
Francesco Polon, Director, SSA Debt Capital Markets, Barclays
– An resounding return to the US dollar market for MuniFin. With a constructive and supportive primary market and stable macro backdrop, MuniFin priced their largest transaction in dollars since 2021 and achieved its largest ever orderbook with the transaction 2.9x oversubscribed. Citi is delighted to have been involved in this record-breaking trade. Congratulations!
Ebba Wexler, Managing Director, Head of SSA DCM, Citi
Lisätiedot
Joakim Holmström, Executive Vice President, Capital Markets and Sustainability
Puh. +358 50 4443 638
Antti Kontio, Head of Funding and Sustainability
Puh. +358 50 3700 285
Karoliina Kajova, Senior Manager, Funding
Puh. +358 50 5767 707
Lari Toppinen, Senior Analyst, Funding
Puh. +358 50 4079 300
Aaro Koski, Analyst, Funding
Puh. +358 45 138 7465
Lue lisää
Kuntarahoituksen 10-vuotinen miljardin euron viitelaina menestyi ennätysvilkkailla markkinoilla