Suotuisia olosuhteita hyödyntäen, Kuntarahoitus ilmoitti keskiviikkona markkinoille vuoden toisesta joukkovelkakirjalainastaan. Transaktio hinnoiteltiin alustavasti tasoon SOFR MS+40 korkopistettä, mutta torstaiaamuna merkintäkirjojen paisuessa hinnoittelua kiristettiin kahdella korkopisteellä.
Merkintäkirja kasvoi vaikuttavaan 3,3 miljardiin dollariin, minkä jälkeen Kuntarahoitus asetti lopullisen koon 1,25 miljardiin. Liikkeeseenlasku on yhtiön suurin tällä markkinalla tammikuun 2021 jälkeen.
– Tällä vuoden toisella liikkeeseenlaskulla vahvistimme läsnäoloamme entisestään Yhdysvaltain joukkovelkakirjamarkkinoilla. Meillä on vankka ja luotettava maine kansainvälisten sijoittajien keskuudessa, ja tämän liikkeeseenlaskun menestys on jälleen vahva osoitus siitä. Olemme nyt saavuttaneet lähes koko vuoden varainhankinnan tavoitteemme”, kertoo Kuntarahoituksen varainhankinnasta ja vastuullisuudesta vastaava Antti Kontio.
Transaktioon osallistui 85 sijoittajaa ympäri maailmaa. Suurin osa sijoittajista oli Euroopasta (39,1 %), Amerikoista (28,7 %), Lähi-idästä ja Afrikasta (17,3 %) sekä Aasian ja Tyynenmeren alueelta (14,9 %). Valtaosa sijoittajista oli markkinoiden arvostamia keskuspankkeja ja muita virallisia tahoja (40,3 %) sekä varainhoitajia (15,3 %).
Tämän liikkeeseenlaskun myötä Kuntarahoitus on saavuttanut 9,5 miljardia euroa tämän vuoden pitkäaikaisen varainhankinnan 9–11 miljardin tavoitteestaan.
Lue tiedote (englanniksi):
Transaktion tiedot
| Issuer: | Municipality Finance Plc (“Munifin”) |
| Ratings: | Aa1 / AA+ (both Stable) by Moody’s / S&P |
| Format: | RegS / 144A |
| Coupon: | 4.875% Fixed, S/A, 30/360, short first |
| Size: | USD1.25 billion |
| Pricing Date: | 5th October 2023 |
| Payment Date: | 13th October 2023 (T+5) |
| Maturity Date: | 13th January 2027 |
| Reoffer Spread: | SOFR MS + 38 bps | CT3 + 17.2bps |
| Joint Bookrunners: | BofA Securities, J.P. Morgan, RBC Capital Markets, TD Securities |
Kommentit yhteistyöpankeilta
“Huge congratulations to the MuniFin team for strategically taking this week’s window despite the volatile backdrop. An excellent result for MuniFin’s second USD benchmark of 2023 as illustrated by the size and depth of the orderbook. Bank of America is extremely proud to have been a part of this transaction and successfully rounding out MuniFin’s benchmark funding for 2023.”
Robert Matthews, Vice President, SSA DCM, BofA Securities
”Congratulations to the MuniFin team on a successful transaction; reacting swiftly to the favourable market conditions and clear issuance window to secure their second USD Benchmark in 2023. Final demand in excess of $3.3bn marks one of MuniFin’s largest ever USD books; a reflection of the high-quality credit and recognition of the team’s efforts on global investor engagement. RBC was delighted to be involved and it was a pleasure working with the team on this transaction.”
Eleanor Singer, Vice President, SSA DCM, RBC Capital Markets
“Congratulations to the MuniFin team for swiftly responding to market conditions, taking advantage of a clear issuance window to price a successful transaction! The orders over $3.3bn+ not only make this one of MuniFin’s largest orderbooks but also underline investors’ confidence in MuniFin’s name. This was apt to end the benchmark funding on a high note and we’re delighted to be involved!”
Matthieu Batard, Head of SSA Syndicate, J.P. Morgan
”Congratulations to the entire MuniFin team on a seamlessly executed new 3yr USD transaction. MuniFin were nimble in their approach to securing an efficient funding window this week which paid off with an incredible USD 3.3bn final orderbook from a wide variety of global USD investors.”
Paul Eustace, Managing Director, Global Co-Head of SSA and Head of Europe and Asia Syndicate, TD Securities
Lisätiedot
Joakim Holmström – Executive Vice President, Capital Markets and Sustainability
+358 50 4443 638
Antti Kontio – Head of Funding and Sustainability
+358 50 3700 285
Karoliina Kajova – Senior Manager, Funding
+358 50 5767 707
Lari Toppinen – Senior Analyst, Funding
+358 50 4079 300
Aaro Koski – Analyst, Funding
+358 45 1387 465